Endelig, etter over et tiår uten kommersielt detaljhandel leiligheter tilgjengelig langs Flatbush Avenue, banker muligheten på 315 Flatbush Avenue.

Hjem til en UPS-franchise i to tiår, er denne 1774 kvadratfot store leiligheten, med over 1000 kvadratfot i første etasje og over 700 kvadratfot med lagringsplass i kjelleren, nå på salgsmarkedet etter 20 år.

For øyeblikket har leiekontrakter langs Flatbush Avenue konsekvent brutt gjennom $150 per kvadratfot-platået. Til den prisen ville første etasje generere over $150,000 i bruttoinntekt.

UPS-butikken vil gjerne bli værende i minst ytterligere 5 år. Deres leiekontrakt gir dem en opsjon på ytterligere 5 år, som de ønsker å utøve, men den nevner ikke spesifikke vilkår. Det som går over er leietakerens ansvar for eiendomsskatter over satsen fra 2004/2005. Hvis de blir fornyet til satsen til Flavor Town, en deli på motsatt side av gaten som signerte en leiekontrakt på $143 ppsf i 2024, ville det finansielle bildet se slik ut:

Brutto inntekt: $143,000
Eiendomsskatter: $4,667
CAM-avgifter årlig: $12,384
Tomgangstillatelse: $0
Totale utgifter: $17,051

Netto inntekt: $125,949

Cap Rate @ $1.65M: 7.6%

Ikke verst for et nabolag der kommersiell eiendom skifter hender med en cap rate på 5%.

Finally, after over a decade of no commercial retail condo availability along Flatbush Avenue, opportunity knocks at 315 Flatbush Avenue.

Home to a UPS franchise for two decades, this 1774 square-foot condominium, over 1000 square feet on the ground floor with over 700 square feet of basement storage, is now on the sales market after 20 years.

Presently, leases along Flatbush Avenue have consistently broken through the $150 per square foot plateau. At that price, the ground floor would generate over $150,000 gross income.

The UPS store would like to stay for another 5 years, at least. Their lease allows them an option of an additional 5 years, which they want to exercise, but it does not mention specific terms. What does carryover is the tenant responsibility for any RE Taxes above the rate of 2004/2005. If they are resigned at the rate of Flavor Town, a deli across the street which signed a $143 ppsf lease in 2024, then the financial picture would look like this:

Gross Income: $143,000
RE Taxes: $4,667
CAM Charges Annually $12,384
Vacancy Allowance $0
Total Expenses $17,051

Net Income: $125,949

Cap Rate @ $1.65M 7.6%

Not bad for a neighborhood where commercial property changes hands at a 5% cap rate.